A polícia civil indiciou 39 pessoas suspeitas de fraudes contra o Banrisul. O inquérito foi remetido à Justiça de Viamão. Segundo apurado nas investigações, empresários, ex-funcionários do banco e laranjas participaram do esquema. O grupo é acusado de praticar crimes de estelionato, falsidade ideológica, associação criminosa, lavagem de dinheiro e agiotagem.
O esquema era realizado por meio de empréstimos junto a bancos. A organização criminosa usava empresas de fachada e, com a conivência de funcionários das instituições financeiras, firmava os contratos bancários fraudulentos.